Las letras de tesorería son una especie de activo financiero como instrumentos de renta fija representativos de obligaciones a corto plazo y mediano plazo. También existen letras de tesorería cupones. Título de crédito, revestido de los requisitos legales, en virtud del cual la Tesorería Nacional (el librador), ordena a otro (llamado librado), que pague a otro (tomador) -generalmente emitidos...

El modelo de Miller es una alternativa que se basa en el modelo de Baumol con algunas diferencias. Los flujos de caja se asumen como inciertos, siguiendo un comportamiento errático. Esto se interpreta como que el flujo de caja para cualquier día es desconocido en cuanto a su dirección y magnitud. Los flujos de caja según el modelo de Miller se comportan como una variable estocástica, y para un...

El modelo de Baumol permite determinar cuál es el saldo óptimo a mantener en caja frente a la alternativa de mantenerlo como valores negociables. Se basa en la administración de inventarios y estudia dos tipos de activos: caja y valores negociables. El modelo asume que los valores negociables, de muy corto plazo y de rápida conversión en caja, posee atributos de ser uniforme y dividibles. Además...

Siguiendo con los artículos relativos a la liquidez en una empresa, veamos algunas medidas alternativas de liquidez en comparación a las tradicionales medidas que se basan en ratios. Como alternativas a los ratios podemos intentar crear una función que describa cómo los fondos son mantenidos en inventarios y cuentas por cobrar, a lo largo del tiempo en que son financiados por los proveedores. Estas...