Para elegir un portafolio óptimo, esto es, un portafolio que pertenezca a la frontera de eficiencia y dado un determinado nivel de aversión al riesgo y rentabilidad, Markowitz propone hacerlo en 4 etapas. 1. Seleccionar el universo de activos que conformarán la frontera de eficiencia. Este paso lo hacen el Analista junto con el Inversor. 2. Estimar rentabilidad, varianza y covarianza del conjunto...

La frontera de eficiencia establece que dado un conjunto de acciones es posible combinarlas para formar una infinidad de carteras diferentes. Establece una frontera que de forma visual puede verse a través de una gráfica de 2-variables, en la cual se visualiza el riesgo en función de la rentabilidad. El retorno proyectado de la cartera es el promedio de los retornos esperados de las acciones dentro. El...